AMD 주식 전망에 대한 알파스프레드의 분석

오늘은 AMD 주식 전망에 대해 AlphaSpread의 분석결과를 자세히 알아보겠습니다. 주요 출처는 다음과 같습니다. 

https://www.alphaspread.com/security/nasdaq/amd/summary

Advanced Micro Devices Inc. (AMD)라는 회사에 대한 개요 정보를 제공하고 있습니다. AMD는 미국의 반도체 회사로, 본사는 캘리포니아 산타클라라에 위치하고 있으며 현재 15,500명의 정직원을 고용하고 있습니다.

AMD의 주요 사업 부문으로는 Computing and Graphics, Enterprise, Embedded and Semi-Custom 등이 있습니다. Computing and Graphics 부문에서는 데스크톱 및 노트북 마이크로프로세서, GPU(그래픽처리장치)를 개발하고 있습니다. Enterprise 부문에서는 서버 및 임베디드 프로세서, 반도체 설계 서비스 등을 제공합니다.

회사 개요에는 AMD의 시가총액이 약 270억 달러, 업종이 반도체라고 명시되어 있습니다. 또한 CEO인 Lisa Su 박사와 CFO, 기타 주요 경영진 등의 인적 사항도 포함되어 있습니다.

 

 

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다음 이미지는 반도체 기업 AMD(Advanced Micro Devices, Inc.)의 주식 내재 가치 분석 결과를 보여주고 있습니다.

주요 내용:

• 내재 가치(Intrinsic Value): 기본 시나리오(Base Case)에서 AMD 주식 1주의 내재 가치는 148.54달러로 평가되었습니다.
• 고평가(Overvaluation): 현재 시장 가격인 166.9달러와 비교했을 때, AMD 주식은 11% 고평가된 것으로 판단됩니다.
• 핵심 포인트:
  • 시가총액: 2708억 달러
  • 주가: 166.9달러
  • 내재 가치 대비: -11%
  • DCF 가치 대비: -54% (DCF: Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법)
  • 상대 가치 대비: +24%
  • 월가 목표 주가 대비: +14%
  • 긍정적인 영업이익: 5억 4500만 달러
  • 1년 매출 성장률: -1% (감소)

 

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다음 이미지는 AMD(Advanced Micro Devices Inc.)의 수익 흐름을 보여주는 "Earnings Waterfall" 그래프입니다. 각 항목은 다음과 같습니다.

• Revenue (수익): 총 230억 달러의 수익을 올렸습니다.
• Cost of Revenue (매출 원가): 제품 생산 및 판매와 직접적으로 관련된 비용으로 120억 달러가 사용되었습니다.
• Gross Profit (매출 총이익): 수익에서 매출 원가를 뺀 금액으로 110억 달러입니다.
• Operating Expenses (영업 비용): 연구 개발, 마케팅, 일반 관리 등 기업 운영에 필요한 비용으로 100억 달러가 사용되었습니다.
• Operating Income (영업 이익): 매출 총이익에서 영업 비용을 뺀 금액으로 5억 4,500만 달러입니다.
• Other Expenses (기타 비용): 영업 활동 외 발생하는 비용으로 5억 7,200만 달러입니다.
• Net Income (당기 순이익): 모든 비용을 제외한 최종 순이익으로 11억 1,600만 달러입니다.

이 그래프를 통해 AMD의 수익 구조와 각 단계별 비용을 확인할 수 있으며, 최종적으로 어느 정도의 순이익을 얻었는지 알 수 있습니다.

 

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이 이미지는 Advanced Micro Devices Inc. (AMD)의 잉여현금흐름(Free Cash Flow, FCF) 분석 결과를 보여주는 자료입니다.

주요 내용:

• 잉여현금흐름(FCF): 기업이 사업 운영에서 벌어들인 현금에서 필수적인 운영 비용과 자본 지출을 제외하고 남은 현금을 의미합니다.
• 최근 3년 누적 FCF: AMD는 지난 3년 동안 누적 잉여현금흐름이 양수(+)를 기록했습니다. 이는 회사가 사업 활동에서 꾸준히 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다.
• 최근 FCF: 가장 최근의 잉여현금흐름은 12억 달러(1.2B)입니다.
• 3년 평균 FCF: 지난 3년간 평균 잉여현금흐름은 24억 달러(2.4B)입니다.
• FCF 마진: 잉여현금흐름이 매출액에서 차지하는 비율은 5%입니다.
• 전환율(Conversion Rate): 순이익을 잉여현금흐름으로 전환하는 비율은 105%입니다. 이는 AMD가 순이익 이상의 현금을 창출하고 있음을 의미합니다.

그래프:

• 막대 그래프는 시간에 따른 잉여현금흐름의 변화를 보여줍니다. 2020년 이후 급격한 증가 추세를 확인할 수 있습니다.
• 원형 그래프는 잉여현금흐름의 구성 요소를 보여줍니다. 대부분이 영업 활동(Operating)에서 발생하며, 감가상각비(D&A)도 일부 기여하고 있습니다.

AMD는 최근 몇 년 동안 잉여현금흐름이 크게 증가했으며, 이는 회사의 재무 건전성과 성장 가능성을 보여주는 긍정적인 지표입니다. 잉여현금흐름은 부채 상환, 배당금 지급, 자사주 매입, 연구 개발 투자 등 다양한 용도로 활용될 수 있습니다.

 

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다음의 이미지는 AMD의 밸류에이션 요약 정보를 제공합니다. 밸류에이션은 기업의 가치를 평가하는 과정으로, 이 이미지에서는 AMD의 가치를 다양한 측면에서 분석한 결과를 보여줍니다.

주요 내용:

• 시가 총액(Market Cap): 2,708억 달러로, 현재 시장에서 평가되는 AMD의 총 가치입니다.
• 주가(Share Price): 주당 166.90달러로, 현재 AMD 주식의 시장 가격입니다.
• 내재 가치 대비(Intrinsic Value vs.): -11%로, 현재 주가가 내재 가치보다 11% 높게 평가되었음을 의미합니다. 즉, AMD 주식이 고평가되었다는 분석입니다.
• DCF 가치 대비(DCF Value vs.): -54%로, 현재 주가가 미래 현금 흐름 할인(DCF) 모델로 평가한 가치보다 54% 낮게 평가되었음을 의미합니다. 즉, DCF 모델에 따르면 AMD 주식이 저평가되었다는 분석입니다.
• 상대 가치 대비(Relative Value vs.): +24%로, 현재 주가가 동종 업계나 시장 평균과 비교하여 24% 높게 평가되었음을 의미합니다.
• 월가 목표 주가 대비(Wall St. PT vs.): +14%로, 현재 주가가 월가 애널리스트들의 목표 주가보다 14% 낮게 평가되었음을 의미합니다. 즉, 월가에서는 AMD 주식이 저평가되었다고 보는 시각이 우세합니다.
• 영업 이익(Operating Income): 5억 4,500만 달러로, AMD의 영업 활동으로 인한 이익입니다.
• 1년 매출 성장률(1 Yr. Revenue Growth): -1%로, 지난 1년 동안 AMD의 매출이 1% 감소했음을 나타냅니다.

 

이 이미지는 AMD의 가치 평가에 대한 다양한 관점을 보여줍니다. 내재 가치 분석에서는 고평가되었다고 평가하지만, DCF 모델과 월가 애널리스트들의 목표 주가는 저평가되었다고 분석합니다. 또한, 상대 가치 측면에서는 동종 업계나 시장 평균보다 높게 평가되었습니다. 이러한 정보는 투자자가 AMD 주식 투자 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다.

 

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다음의 이미지는 AMD의 재무 건전성을 나타내는 지표 중 하나인 유동 비율(Current Ratio)과 부채 비율(Debt to Equity Ratio)을 보여줍니다.

 

유동 비율(Current Ratio):

• 유동 비율은 기업의 단기 부채 상환 능력을 나타내는 지표로, 유동 자산을 유동 부채로 나눈 값입니다.
• AMD의 유동 비율은 1.65로, 업계 평균(2.05)보다 낮습니다. 이는 AMD가 단기 부채 상환 능력이 업계 평균에 비해 다소 낮음을 의미합니다.
• 하지만, 2019년 이후 유동 비율이 꾸준히 증가하고 있어 단기 부채 상환 능력이 개선되고 있음을 알 수 있습니다.

부채 비율(Debt to Equity Ratio):

• 부채 비율은 기업의 재무 레버리지 정도를 나타내는 지표로, 총 부채를 자기 자본으로 나눈 값입니다.
• AMD의 부채 비율은 0.42로, 업계 평균(0.93)보다 낮습니다. 이는 AMD가 타사에 비해 부채 의존도가 낮고 재무 구조가 건전함을 의미합니다.
• 2019년 이후 부채 비율이 지속적으로 감소하고 있어 재무 건전성이 더욱 개선되고 있음을 알 수 있습니다.

 

AMD는 유동 비율이 업계 평균보다 낮지만, 꾸준히 개선되고 있으며 부채 비율은 업계 평균보다 낮아 재무 건전성이 양호한 편입니다. 이러한 지표들은 AMD의 안정적인 재무 상태를 보여주며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 제공합니다.

 

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다음의 이미지는 지난 12개월 동안 AMD(Advanced Micro Devices Inc.) 내부자들의 주식 거래 활동을 보여주는 자료입니다.

 

주요 내용:

• 내부자 매도: 지난 12개월 동안 AMD 내부자들은 2억 1,550만 달러(USD) 상당의 주식을 매도했습니다.
• 내부자 매수: 같은 기간 동안 내부자들은 AMD 주식을 매수하지 않았습니다.
• 최근 거래: 가장 최근의 거래는 2024년 5월 15일에 발생했으며, 최고 기술 책임자(CTO)인 Mark Papermaster가 250만 달러 상당의 주식을 매도했습니다.
• 거래 내역:
  • 0~3개월 전: 6,050만 달러 매도
  • 3~6개월 전: 6,750만 달러 매도
  • 6~9개월 전: 1,210만 달러 매도
  • 9~12개월 전: 7,540만 달러 매도
• 내부자 거래의 중요성: 내부자 거래는 기업 내부 정보에 접근할 수 있는 임원들의 행동을 보여주므로, 투자자들에게 중요한 정보를 제공할 수 있습니다.

 

이 자료는 AMD 내부자들이 지난 12개월 동안 주식을 매도했지만 매수하지 않았음을 보여줍니다. 이는 투자자들에게 회사의 미래 전망에 대한 부정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 하지만 내부자 거래는 다양한 이유로 발생할 수 있으므로, 투자 결정을 내리기 전에 다른 요소들도 함께 고려해야 합니다.

 

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AMD(Advanced Micro Devices Inc.)는 1969년 설립된 미국의 반도체 기업으로, CPU, GPU, APU 등 다양한 컴퓨팅 솔루션을 개발 및 공급합니다. 최근에는 데이터센터, 게이밍, 인공지능(AI) 등 고성능 컴퓨팅 시장에서 두각을 나타내며 인텔과 경쟁하고 있습니다.

AMD의 주요 사업 부문은 크게 컴퓨팅 및 그래픽(Computing and Graphics), 엔터프라이즈, 임베디드 및 반맞춤형 반도체(Enterprise, Embedded and Semi-Custom)로 나뉩니다. 컴퓨팅 및 그래픽 부문에서는 Ryzen CPU와 Radeon GPU를 중심으로 데스크톱, 노트북, 게이밍 콘솔 시장을 공략하고 있습니다. 엔터프라이즈 부문에서는 EPYC 서버 CPU를 통해 데이터센터 시장 점유율을 확대하고 있으며, 임베디드 및 반맞춤형 반도체 부문에서는 게임 콘솔용 칩과 맞춤형 솔루션을 제공합니다.

AMD의 강점은 높은 기술력과 가격 경쟁력입니다. Ryzen CPU는 동급 인텔 CPU보다 우수한 성능을 제공하면서도 가격은 더 저렴하여 소비자들에게 큰 호응을 얻고 있습니다. 또한, EPYC 서버 CPU는 데이터센터 시장에서 빠르게 점유율을 확대하며 인텔의 Xeon CPU를 위협하고 있습니다.

AMD는 긍정적인 성장 전망에도 불구하고 몇 가지 과제에 직면해 있습니다. 반도체 시장의 경쟁 심화와 공급망 불안정, 지정학적 리스크 등이 AMD의 성장에 걸림돌이 될 수 있습니다. 또한, 인텔과의 경쟁에서 지속적인 우위를 유지하기 위해서는 끊임없는 기술 혁신과 제품 개발이 필요합니다.

AMD는 향후 고성능 컴퓨팅 시장의 성장과 함께 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 데이터센터, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등의 분야에서 AMD의 기술력과 제품 경쟁력은 더욱 빛을 발할 것으로 기대됩니다. AMD는 지속적인 연구 개발과 투자를 통해 미래 성장 동력을 확보하고 반도체 시장의 선두 주자로 자리매김하기 위해 노력하고 있습니다.