아마존 주가 전망 : 알파 스프레드 심층 분석

아마존은 온라인 쇼핑 서비스를 제공하는 다국적 기술 기업입니다. 본사는 워싱턴주 시애틀에 있으며, 현재 160만 8천명의 정규직 직원을 고용하고 있습니다. 아마존은 자체적으로 구매하여 재판매하는 상품 및 콘텐츠와 함께, 제3자가 판매하는 상품도 제공합니다. 또한 킨들, 파이어 태블릿, 파이어 TV, 에코, 링 등의 전자 기기를 제조 및 판매하며, 미디어 콘텐츠도 개발 및 제작합니다.

아마존은 북미, 해외, 아마존 웹 서비스(AWS)의 세 부문으로 운영됩니다. AWS 부문은 스타트업, 기업, 정부 기관 및 학술 기관을 대상으로 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 및 기타 서비스를 글로벌하게 판매합니다. 또한, 스폰서 광고, 디스플레이 광고, 동영상 광고 등의 프로그램을 통해 판매자, 공급업체, 출판사, 작가 등에게 광고 서비스를 제공합니다.

아마존은 온라인 및 오프라인 매장을 통해 소비자에게 서비스를 제공합니다. 고객은 웹사이트, 모바일 애플리케이션, 알렉사, 기기, 스트리밍 및 오프라인 매장 방문을 통해 아마존의 다양한 상품과 서비스를 이용할 수 있습니다.

이번 글에서는 아마존의 주가 전망을 금융 분석 플랫폼 알파스프레드(AlphaSpread)의 분석을 통해 살펴보겠습니다. 

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   1. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 내재 가치 분석   

이미지는 Amazon.com, Inc. 아마존 기업의 주식 내재 가치(Intrinsic Value) 분석 결과를 보여줍니다.

주요 내용:

• 내재 가치: 분석에 따르면, Amazon 주가의 기본 시나리오(Base Case)에서의 내재 가치는 125.85 USD입니다.
• 고평가: 현재 시장 가격인 183.66 USD와 비교했을 때, 아마존(Amazon) 주식은 31% 고평가된 것으로 평가되었습니다.
• 핵심 포인트:
  • 시가 총액: 1.9조 USD
  • 주가: 183.66 USD
  • 내재 가치 대비: 31% 고평가
  • DCF 가치 대비: 41% 고평가
  • 상대 가치 대비: 22% 저평가
  • 월가 목표 주가 대비: 24% 낮음
  • 잉여 현금 흐름: 45.78 (양수)
  • ROIC (투하 자본 수익률): 11% (양수)

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   2. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 재무 상태 분석   

 

 

이 이미지는 아마존(Amazon) 기업의 재무 정보를 보여주는 대시보드입니다.

주요 내용:

• 연간, 분기, TTM (Trailing Twelve Months) 데이터: 각 재무 항목에 대해 연간, 분기별, 그리고 최근 12개월의 데이터를 제공합니다.
• 인플레이션 조정 옵션: "Adjust for Inflation" 토글 버튼을 통해 인플레이션을 고려한 데이터를 확인할 수 있습니다.

재무 항목:

• Revenue (매출):
  • 연간 매출: 5907억 (13% 증가)
  • 분기 매출: 474억 (18% 증가)
  • TTM 매출: 377억 (24% 증가)
• Operating Income (영업이익):
  • 연간: 225% 증가
  • 3년: 73% 증가
  • 5년: 218% 증가
  • 7년: 1050% 증가
  • 10년: 16,574% 증가
• Net Income (순이익):
  • 연간: 778% 증가
  • 3년: 40% 증가
  • 5년: 254% 증가
  • 7년: 1359% 증가
  • 10년: 12,461% 증가
• Operating Cash Flow (영업 현금 흐름):
  • 연간: 991억 (17% 증가)
  • 3년: 45% 증가
  • 5년: 189% 증가
  • 7년: 463% 증가
  • 10년: 17,556% 증가
• Investing Cash Flow (투자 현금 흐름):
  • 연간: -519억 (43% 증가)
  • 3년: 13% 증가
  • 5년: 150% 증가
  • 7년: 410% 증가
  • 10년: 1121% 증가
• Financing Cash Flow (재무 현금 흐름):
  • 연간: -235억
  • 3년: 1081% 증가
  • 5년: 197% 증가
  • 7년: -5516%
  • 10년: 4117%

• 대부분의 재무 항목에서 긍정적인 성장세를 보입니다. 특히 매출, 영업이익, 순이익의 성장이 두드러집니다.
• 투자 현금 흐름은 마이너스 값을 보이는데, 이는 기업이 사업 확장이나 자산 취득에 상당한 투자를 하고 있음을 나타냅니다.
• 재무 현금 흐름 역시 마이너스 값을 보이는데, 이는 부채 상환이나 배당금 지급 등으로 인한 현금 유출이 있었음을 의미합니다.

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   3. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 재무 지표 분석   

이 이미지는 아마존의 수익성 지표를 보여주는 대시보드입니다. 각 지표는 최근 값과 3년, 5년, 7년, 10년 평균값을 함께 보여줍니다.

주요 내용:

• Gross Margin (매출총이익률): 매출에서 매출원가를 뺀 비율로, 기업의 제품 및 서비스 생산 비용 효율성을 나타냅니다.
  • 최근 값: 48%
  • 평균값: 3년 44%, 5년 42%, 7년 41%, 10년 38%
• Operating Margin (영업이익률): 매출에서 매출원가와 판매비 및 일반관리비를 뺀 비율로, 기업의 핵심 사업 운영 효율성을 나타냅니다.
  • 최근 값: 8%
  • 평균값: 3년 3%, 5년 3%, 7년 3%, 10년 4%
• Net Margin (순이익률): 매출에서 모든 비용을 뺀 비율로, 기업의 최종 수익성을 나타냅니다.
  • 최근 값: 6%
  • 평균값: 3년 4%, 5년 4%, 7년 4%, 10년 3%
• FCF Margin (잉여현금흐름이익률): 영업활동 현금흐름에서 자본적 지출을 뺀 값을 매출로 나눈 비율로, 기업의 실제 현금 창출 능력을 나타냅니다.
  • 최근 값: 8%
  • 평균값: 3년 0%, 5년 3%, 7년 3%, 10년 3%
• ROE (자기자본이익률): 순이익을 자기자본으로 나눈 비율로, 투입된 자기자본이 얼마만큼의 순이익을 창출했는지 나타냅니다.
  • 최근 값: 20%
  • 평균값: 3년 16%, 5년 19%, 7년 19%, 10년 15%
• ROA (총자산이익률): 순이익을 총자산으로 나눈 비율로, 기업의 자산 활용 효율성을 나타냅니다.
  • 최근 값: 8%
  • 평균값: 3년 3%, 5년 6%, 7년 5%, 10년 4%
• ROIC (투하자본이익률): 세후 영업이익을 투하자본으로 나눈 비율로, 기업이 투자된 자본으로 얼마나 효율적으로 이익을 창출하는지 나타냅니다.
  • 최근 값: 11%
  • 평균값: 3년 9%, 5년 10%, 7년 9%, 10년 8%
• ROCE (사용자본이익률): 세후 영업이익을 사용자본으로 나눈 비율로, 기업의 영업 활동 효율성을 나타냅니다.
  • 최근 값: 14%
  • 평균값: 3년 9%, 5년 11%, 7년 11%, 10년 9%

• 전반적으로 이 기업은 안정적인 수익성을 유지하고 있으며, 특히 매출총이익률이 높은 편입니다.
• 영업이익률, 순이익률, 잉여현금흐름이익률은 비교적 낮은 수준이지만, 꾸준히 개선되는 추세를 보입니다.
• 자기자본이익률과 투하자본이익률은 높은 수준으로, 투자자에게 매력적인 투자처가 될 수 있음을 시사합니다.

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   4. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 잉여현금흐름(FCF) 분석   

이 이미지는 Amazon.com Inc.의 잉여 현금 흐름(Free Cash Flow, FCF) 분석 대시보드입니다.

주요 내용:

• 최근 3년 누적 잉여 현금 흐름: Amazon.com Inc.는 지난 3년간 누적 잉여 현금 흐름이 양수임을 나타냅니다.
• 잉여 현금 흐름이란?: 기업의 영업 활동에서 창출된 현금 흐름에서 자본적 지출을 뺀 금액으로, 기업이 자유롭게 사용할 수 있는 현금을 의미합니다.
• 주요 지표:
  • 최근 값 (Last Value): 457억 달러 (USD)
  • 3년 평균 (3-Year Average): 2억 8740만 달러 (USD)
  • FCF 마진 (FCF Margin): 8% (매출액 대비 잉여 현금 흐름 비율)
  • 전환율 (Conversion Rate): 121% (순이익 대비 잉여 현금 흐름 비율)
• 막대 그래프: 2015년부터 2024년까지의 잉여 현금 흐름 추이를 보여줍니다. 2020년부터 2022년까지는 마이너스 잉여 현금 흐름을 기록했지만, 2023년부터 다시 양수로 전환되었습니다.
• 원형 차트: 잉여 현금 흐름의 구성 요소를 보여줍니다.
  • 순이익 (Net Income): 380억 달러 (USD)
  • 감가상각비 (D&A): 208억 달러 (USD)
  • 기타 (Other): -131억 달러 (USD)

추가 분석:

• Amazon은 2020년부터 2022년까지 대규모 투자로 인해 잉여 현금 흐름이 마이너스였지만, 2023년부터 투자 회수 및 효율성 개선으로 잉여 현금 흐름이 크게 증가했습니다.
• 높은 잉여 현금 흐름은 Amazon이 부채 상환, 배당금 지급, 자사주 매입, 추가 투자 등 다양한 재무 활동에 자유롭게 사용할 수 있는 현금을 보유하고 있음을 의미합니다.
• 잉여 현금 흐름 마진과 전환율은 기업의 수익성과 현금 창출 능력을 평가하는 중요한 지표입니다. Amazon의 경우, 두 지표 모두 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있어 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

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   5. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 펀더멘털 점수 분석   

 

이 이미지는 Amazon.com Inc.의 수익성 및 지불 능력 점수를 보여주는 기본 점수표입니다.

수익성 점수:

• Amazon.com Inc.의 수익성 점수는 53/100입니다.
• 수익성 점수가 높을수록 회사의 수익성이 더 높음을 나타냅니다.
• Amazon.com Inc.는 다음과 같은 긍정적인 요소를 가지고 있습니다.
  • 긍정적인 총 이익
  • 긍정적인 3년 평균 ROE
  • 긍정적인 3년 매출 성장
  • 긍정적인 매출 성장 예측

지불 능력 점수:

• Amazon.com Inc.의 지불 능력 점수는 78/100입니다.
• 지불 능력 점수가 높을수록 회사의 지불 능력이 더 높음을 나타냅니다.
• Amazon.com Inc.는 다음과 같은 긍정적인 요소를 가지고 있습니다.
  • 높은 이자 보상 비율
  • 높은 Altman Z-점수
  • 낮은 부채 비율
  • 장기적인 지불 능력

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   6. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 경쟁사들과의 마진 비교 분석   

 

이 이미지는 Amazon.com Inc.와 경쟁사들의 마진 비교표입니다. 국가, 회사명, 시가총액, 매출총이익률, 영업이익률, 순이익률을 보여줍니다.

주요 내용:

• Amazon.com Inc.: 미국 기업으로 1.9조 달러의 시가총액을 가지고 있으며, 46%의 매출총이익률, 8%의 영업이익률, 6%의 순이익률을 기록하고 있습니다.
• 경쟁사: Naspers Ltd., Pinduoduo Inc., Alibaba Group Holding Ltd., Prosus NV, Meituan, MercadoLibre Inc., DoorDash Inc., HKEX:9618, Coupang Inc. 등이 있습니다.
• 마진 비교: 각 기업의 매출총이익률, 영업이익률, 순이익률을 막대 그래프로 시각화하여 비교할 수 있습니다.
• 눈에 띄는 점:
  • Pinduoduo Inc.는 62%로 가장 높은 매출총이익률을 보입니다.
  • Prosus NV는 209%로 가장 높은 영업이익률을 보입니다.
  • 대부분의 기업들이 흑자를 기록하고 있지만, DoorDash Inc.는 영업이익률과 순이익률 모두 마이너스를 기록하고 있습니다.

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   7. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 월스트리트 목표 주가 분석   

 

이 이미지는 Amazon.com Inc. 주식에 대한 월스트리트 애널리스트들의 향후 12개월 목표 주가 전망을 요약한 자료입니다.

핵심 내용:

• 평균 목표 주가: 월스트리트 애널리스트들은 향후 12개월 동안 Amazon 주식의 평균 목표 주가를 228.65 USD로 예측합니다. 이는 현재 주가 대비 24% 상승 여력이 있다는 의미입니다.
• 최저 및 최고 목표 주가: 애널리스트들의 예측 범위는 최저 181.8 USD (현재 주가 대비 1% 하락)에서 최고 525 USD (현재 주가 대비 186% 상승)까지입니다.
• 긍정적 전망: 이미지 상단의 녹색 텍스트와 우상향하는 그래프는 월스트리트 애널리스트들이 Amazon 주식의 가격 상승을 전반적으로 긍정적으로 전망하고 있음을 나타냅니다.
• 과거 주가 추이: 하단의 그래프는 2023년 7월부터 2025년 5월까지의 Amazon 주식 가격 추이를 보여줍니다. 현재 주가는 과거 1년 동안의 최고점에 근접해 있습니다.

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   8. 아마존(Amazon, AMZN) 주가 전망 : 최신 뉴스 감정 분석   

이 이미지는 Amazon.com Inc.에 대한 최근 중요 이벤트 및 뉴스 감정 분석을 보여주는 대시보드입니다.

왼쪽 (최근 중요 이벤트):

• Amazon Wins FAA Approval for Major Expansion of US Drone Deliveries (2주 전): Amazon이 미국 내 드론 배송 범위를 확장하고 더 많은 고객에게 서비스를 제공하기 위한 FAA 승인을 받았다는 긍정적인 뉴스입니다. 이는 Amazon의 성장 계획에 중요한 이정표로 여겨집니다.
• Amazon Prime Now Includes Grubhub Food Delivery with Free Perk Integration (2주 전): Amazon Prime 회원이 이제 Amazon 웹사이트 및 앱을 통해 Grubhub에서 무료로 음식을 주문할 수 있게 되었다는 긍정적인 뉴스입니다. Grubhub 음식 배달 서비스가 Prime 혜택에 영구적으로 통합되었습니다.

오른쪽 (감정 분석):

• 지난 7일 동안 Amazon.com Inc.에 대한 뉴스 감정은 긍정적인 기사가 52개, 부정적인 기사가 8개, 중립적인 기사가 24개로 대체로 긍정적이었습니다.
• 원형 차트는 뉴스 감정의 비율을 시각적으로 보여줍니다.
  • 긍정적인 뉴스: 61.9%
  • 중립적인 뉴스: 28.6%
  • 부정적인 뉴스: 9.5%

전반적인 분석:

이 대시보드는 Amazon에 대한 최근 뉴스가 대체로 긍정적임을 보여줍니다. 특히 드론 배송 확대 승인 및 Grubhub 제휴와 같은 주요 이벤트는 Amazon의 성장과 서비스 확장에 대한 기대감을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.